Slik kjøper du oljealternativer Råoljealternativer er det mest omsatte energirivatet i New York Mercantile Exchange (NYMEX), et av de største avledede produktmarkedene i verden. Den underliggende av disse alternativene er egentlig ikke råolje selv, men råolje futures kontrakter. Således, til tross for deres navn, er råoljealternativene faktisk opsjoner på futures. Både amerikanske og europeiske typer alternativer er tilgjengelige på NYMEX. Amerikanske alternativer. som tillater innehaveren å utnytte opsjonen til enhver tid over forfall, utøves til underliggende futureskontrakter. Således tar en næringsdrivende som for eksempel er lang på de amerikanske callput-råoljealternativene langvarig stilling på den underliggende råoljeterminkontrakten. Under tabellen oppsummeres de amerikanske opsjonsposisjonene som en gang utøvet, resulterer i den respektive underliggende futuresposisjonen som vises i den andre kolonnen. Amerikansk råoljeopsjonsstilling Etter utøvelse av respektive råoljeopsjoner Langt opsjonsalternativ For eksempel antar vi at den 25. september 2014 en handelsmann som heter Helen, tar en lang oppkjøpsposisjon på amerikanske råoljealternativer i februar 2015. Fremtidig til strykprisen på 90 per fat. Den 1. november 2014 er futuresprisen for februar 2015 96 per fat, og Helen ønsker å utøve sine samtalealternativer. Ved å utnytte opsjonene ville hun inngå en lang februar 2015-futuresposisjon til en pris på 90. Hun kan velge å vente til utløpet og godta levering av råolje låst til en pris på 90 per fat, eller hun kan lukke futures posisjon umiddelbart for å låse på 6 (96-90) per fat. Tatt i betraktning at en råolje opsjons kontraktstørrelse er 1000 fat, må 6 per fat multipliseres med 1000, og ankommer dermed til 6.000 avdrag fra stillingen. Den europeiske typen oljeopsjoner avregnes kontant. Merk at i motsetning til amerikanske opsjoner, kan europeiske opsjoner bare utøves ved utløpsdato. Ved utløp av et anrop (put) alternativ. Verdien vil være forskjellen mellom oppgjørsprisen for de underliggende råoljeprestringene (strykprisen) og strekkprisen (oppgjørsprisen på de underliggende råoljeterminene) multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. For eksempel, anta at den 25. september 2014, inngår Helen Trader i lang anropsposisjon i europeiske råolje opsjoner i februar 2015 råolje futures til en pris på 95 per fat, og at opsjonen koster 3,10 per fat. Råolje futures kontraktsenheter er 1000 fat råolje. Den 1. november 2014 er råolje futuresprisen 100barrel og Helen ønsker å utøve opsjonene. Når hun gjør dette, mottar hun (100-95) 1000 5000 som utbetaling av alternativet. For å beregne nettoresultatet fra stillingen må vi trekke opsjonskostnadene (premien som den lange opsjonsposisjonen betaler til den korte opsjonsposisjonen ved inngangen til transaksjonen) på 3.100 (3.11000). Dermed er nettoresultatet fra opsjonsposisjonen 1 900 (5 000 - 3 100). Oljeopsjoner mot Olje futures Optionskontrakter gir rettighetshavere (lange posisjoner) rett, men ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge det underliggende (avhengig av om alternativet er ring eller satt). Dermed har opsjonene en ikke-lineær risikoavkastningsprofil som er best for de råoljehandlerne som foretrekker nedebeskyttelse. Den mest råoljealternativholderen kan miste er kostnaden for opsjonen (premium) som er betalt til opsjonsforfatteren (selger). Futures kontrakter gir imidlertid ikke en slik mulighet til å inngå kontrakter, siden de har en lineær risiko - og returprofil. Fremtidshandlere kan miste hele posisjonen under en ugunstig bevegelse av den underliggende prisen. Traders som ikke ønsker å bry seg med fysisk levering som kan kreve mye papirarbeid og komplekse prosedyrer, kan foretrekke oljealternativer til olje futures. Mer spesifikt er europeiske opsjoner kontantoppgjør - noe som betyr at opsjonshaveren mottar en positiv avlønning i form av kontanter når opsjonene utøves. I dette tilfellet er leveransen og akseptene ikke et problem for kontraktsdelene. Råolje futures handlet på NYMEX, er imidlertid fysisk avgjort. Trader som har kort stilling på en futureskontrakt må levere 1000 fat råolje ved utløpet, og den lange stillingen må godta leveransen. Når opprinnelig margenkrav for futures er høyere enn premien som kreves for opsjonen på lignende futures, gir opsjonsposisjoner ekstra innflytelse ved å frigjøre noen av kapitalen som kreves for innledningsmarginen. For eksempel, tenk at NYMEX krever 2400 som en innledende margin for en februar 2015 råolje futures kontrakt som har en underliggende på 1000 fat råolje. Vi kan imidlertid finne et råoljealternativ på februar 2015-futures som koster 1,2barrel. Dermed kan en næringsdrivende kjøpe to oljeopsalgskontrakter som koster nøyaktig 2 400 (22 11 000) og representerer 2000 fat råolje. Det er imidlertid verdt å merke seg at den laveste prisen på opsjonene vil bli reflektert i opsjoner av opsjonene. I motsetning til futuresposisjonen er de lange callput-opsjonsposisjonene ikke marginstillinger og vil dermed ikke kreve noen start - eller vedlikeholdsmargin. og dermed ville ikke utløse en marginalanrop. Dette gjør at den lange opsjonsposisjonen bedre kan opprettholde prisfluktuasjoner uten ytterligere likviditetskrav. Trader må ha nok likviditet til å støtte kortsiktige prisfluktuasjoner. Lang opsjonskontrakter bidrar til å unngå dette. Traders har mulighet til å samle premier ved å selge (dermed antar høy risiko) råolje-alternativer. Hvis handelsfolk ikke forventer at råoljeprisene vil endres sterkt i en hvilken som helst retning (opp eller ned), gir oljealternativer en mulighet for at de kan tjene penger ved å skrive (selge) utestående oljemuligheter. Husk at en kort opsjonsposisjon samler premien og tar ut risikoen. Dermed selger out-of-the-money alternativer, det være seg ringe eller sette, vil gjøre dem i stand til å tjene på premium samling bør alternativet ende opp utenom penger. Futures kontrakter av natur inkluderer ikke noen forhåndsbetalinger, derfor tilbyr de ikke denne typen mulighet for handelsmenn. Traders som søker nedadgående beskyttelse i råoljehandel, vil kanskje bytte råoljeopsjoner som handles hovedsakelig på NYMEX. Til gengitt oppnådd betalt premie oppnår oljeeiere en ikke-lineær risikoreduksjon som normalt ikke vil bli tilbudt av terminkontrakter. I tillegg opptrer lange opsjonshandlere ikke margin-samtaler som krever at handelsmenn har nok likviditet til å støtte sin posisjon. Europeiske opsjoner er optimale for handelsmenn som ønsker oppgjør i kontanter. En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsledere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen som er resultatbasert. En beskyttelse mot tap av inntekt som ville oppstå hvis den forsikrede døde. Den navngitte støttemottakeren mottar. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En tidsbegrenset rekkefølge vil. Kryse oljealternativer Kontraktspesifikasjoner En WTI-kalender Spread Put-opsjon på Exchange representerer et alternativ for å anta en kort posisjon i de første utløpslysene Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en lang posisjon i det andre utløpende lyset Sweet Crude Oil Futures i spredningen på Exchange. Et WTI-kalenderutvidet anropsalternativ representerer et alternativ for å anta en lang posisjon i de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en kort posisjon i den andre utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredet handlet på Exchange. Minimumspris Fluktuasjon Amerikanske dollar og cent per fat søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (16:00 CT) CME Globex: WAY CME ClearPort: WA Clearing: WA A WTI Kalender Spread Put Alternativ på Exchange representerer et alternativ for å anta en kort posisjon i de første utløpslysene Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en lang posisjon i den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen på Exchange. Et WTI-kalenderutvidet anropsalternativ representerer et alternativ for å anta en lang posisjon i de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en kort posisjon i den andre utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredet handlet på Exchange. Minimumspris Fluktuasjon Amerikanske dollar og cent per fat søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 pkt. CT) CME Globex: WB CME ClearPort: WB Clearing: WB Månedlige kontrakter oppført i 3 påfølgende måneder. Oppsigelse av handelshandel avsluttes på den siste virkedagen umiddelbart før utløpet av den første utløpende futureskontrakten i spredningen. En WTI Kalender Spread Put Option på Exchange representerer et alternativ for å anta en kort posisjon i de første Expiring Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en lang posisjon i den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen på Exchange. Et WTI-kalenderutvidet anropsalternativ representerer et alternativ for å anta en lang posisjon i de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en kort posisjon i den andre utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredet handlet på Exchange. Minimumspris Fluktuasjon Amerikanske dollar og cent per fat søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (Kl. 4:00 CT) CME Globex: WC CME ClearPort: WC Clearing: WC Månedlige kontrakter oppført i 2 påfølgende måneder. Oppsigelse av handelshandel avsluttes på den siste virkedagen umiddelbart før utløpet av den første utløpende futureskontrakten i spredningen. En WTI Kalender Spread Put Option på Exchange representerer et alternativ for å anta en kort posisjon i de første Expiring Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en lang posisjon i den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen på Exchange. Et WTI-kalenderutvidet anropsalternativ representerer et alternativ for å anta en lang posisjon i de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en kort posisjon i den andre utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredet handlet på Exchange. Minimumspris Fluktuasjon Amerikanske dollar og cent per fat søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 pkt. CT) CME Globex: AWM CME ClearPort: WM Clearing: WM Månedlige kontrakter oppført i 11 påfølgende måneder. Oppsigelse av handelshandel avsluttes på den siste virkedagen umiddelbart før utløpet av den første utløpende futureskontrakten i spredningen. En WTI Kalender Spread Put Option på Exchange representerer et alternativ for å anta en kort posisjon i de første Expiring Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en lang posisjon i den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen på Exchange. Et WTI-kalenderutvidet anropsalternativ representerer et alternativ for å anta en lang posisjon i de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og en kort posisjon i den andre utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredet handlet på Exchange. Minimumspris Fluktuasjon Amerikanske dollar og cent per fat søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 pm) CME Globex: AWZ CME ClearPort: WZ Clearing: WZ Månedlige kontrakter oppført for: 1. februar 4. mars, juni og september syklus og 4. desember Terminering av trading trading avsluttes på den siste virkedagen umiddelbart før utløpet av den første utløper futures kontrakten i spredningen. Den underliggende spredningen for den en månedene Daglig Kalenderen Spread Option vil bli definert som den første nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt mindre andre nærliggende måned Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt. Den underliggende spredningen for to-måneders daglige spredningsalternativet vil bli definert som den første nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt mindre den tredje nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt. En anropsopsjon representerer differansen mellom oppgjørsprisen på underliggende spredning minus streikprisen, eller null som er større, multiplisert med 1.000. Et put-alternativ representerer differansen mellom strykekursen og oppgjørskursen for det underliggende spredningen, eller null, avhengig av hvilket som er større, multiplisert med 1.000. I tilfelle opsjonen utløper på den siste handelsdagen for den første nærliggende Light Sweet Crude Oil Futures-kontrakten, vil den underliggende spredningen for den månedlige Daily Calendar Spread Option bli definert som den andre nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt mindre den tredje nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt. Den underliggende spredningen for to-måneders daglige spredningsalternativet vil bli definert som den andre nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt mindre fjerde måned i nærheten Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt. Minimumspris Fluktuasjon Amerikanske dollar og cent per fat søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (16:00 CT) CME Globex: DNM CME ClearPort: DNM Clearing: DNM Den underliggende spredningen for en måned Daglig kalender Spread Option vil bli definert som den første måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt mindre andre nærliggende måned Lys Sweet Crude Oil Futures kontrakt. Den underliggende spredningen for to-måneders daglige spredningsalternativet vil bli definert som den første nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt mindre den tredje nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt. En anropsopsjon representerer differansen mellom oppgjørsprisen på underliggende spredning minus streikprisen, eller null som er større, multiplisert med 1.000. Et put-alternativ representerer differansen mellom strykekursen og oppgjørskursen for det underliggende spredningen, eller null, avhengig av hvilket som er større, multiplisert med 1.000. I tilfelle opsjonen utløper på den siste handelsdagen for den første nærliggende Light Sweet Crude Oil Futures-kontrakten, vil den underliggende spredningen for den månedlige Daily Calendar Spread Option bli definert som den andre nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt mindre den tredje nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt. Den underliggende spredningen for to-måneders daglige spredningsalternativet vil bli definert som den andre nærliggende måneden Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt mindre fjerde måned i nærheten Light Sweet Crude Oil Futures kontrakt. Minimumspris Fluktuasjon Amerikanske dollar og cent per fat søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (16:00 CT) CME Globex: DTM CME ClearPort: DTM Clearing: DTM En daglig råolje Put Alternativ handlet på børsen representerer kontantforskjellen mellom strykekurs og oppgjørskurs for den første nærliggende oppgjørsprisen på Light Sweet Crude Olje Futures multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. En daglig råoljeoppkjøpsopsjon handlet på børsen representerer kontantforskjellen mellom oppgjørsprisen på den første nærliggende oppgjørsprisen på Light Sweet Crude Oil Futures og strykprisen multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. Minimumspris Fluktuasjon amerikanske dollar og cent per fat. Søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 pkt. CT) Ved utløpet av et anropsalternativ vil verdien være forskjellen mellom oppgjørsprisen for de underliggende Light Sweet Crude Oil Futures og Strike-prisen multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilken som helst. Ved utløp av et opsjonsalternativ vil verdien være forskjellen mellom aksjekursen og oppgjørsprisen for de underliggende Light Sweet Crude Oil Futures multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. Minimumspris Fluktuasjon amerikanske dollar og cent per fat. Søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 PM) CME Globex: LCE CME ClearPort: LC Clearing: LC Månedlige kontrakter oppført for inneværende år og de neste 5 kalenderårene og juni og desember kontrakter for ytterligere 3 år. Månedlige kontrakter for balansen i et nytt kalenderår vil bli lagt til etter avslutningen av handel i desember-kontrakten i inneværende år. Oppsigelse av handelshandel avsluttes 3 virkedager før oppsigelsen av handel i den underliggende futureskontrakten. Den underliggende terminspredningen er definert som oppgjørsprisen på den første nærliggende underliggende råolje futures-kontrakten med fradragsprisen på den andre nærliggende kontrakten om råolje futures. En råolje finansiell kalender Spread Put-opsjon som omsettes på børsen, representerer kontantforskjellen mellom strykekursen og den underliggende futurespredningen, multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. En råolje finansiell kalender Spread Call Option omsatt på børsen representerer kontantforskjellen mellom den underliggende futurespredningen og strekkprisen multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. Minimumspris Fluktuasjon amerikanske dollar og cent per fat. Søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 pm) CME Globex: B7A CME ClearPort: 7A Clearing: 7A En råolje finansiell kalender Spread Put Alternativ handlet på børsen representerer kontantforskjellen mellom strykekurs og oppgjørskurs for den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen minus oppgjørsprisen for de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. En råolje finansiell kalender Spread Call Option omsatt på børsen representerer kontantforskjellen mellom oppgjørskursen for de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen, med mindre oppgjørsprisen for den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og Strike pris multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. Minimumspris Fluktuasjon amerikanske dollar og cent per fat. Søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 PM) CME Globex: 7B CME ClearPort: 7B Clearing: 7B Månedlige kontrakter oppført i 2 påfølgende måneder. Oppsigelse av handelshandel avsluttes 1 virkedag umiddelbart før utløpet av den første utløper futures kontrakten i spredningen. En råolje finansiell kalender Spread Put-opsjon som handles på børsen, representerer kontantforskjellen mellom strykekursen og oppgjørskursen for den andre utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen, med mindre oppgjørsprisen for de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. En råolje finansiell kalender Spread Call Option omsatt på børsen representerer kontantforskjellen mellom oppgjørskursen for de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen, med mindre oppgjørsprisen for den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og Strike pris multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. Minimumspris Fluktuasjon amerikanske dollar og cent per fat. Søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 pm CT) En råolje finansiell kalender Spread Put Option handlet på børsen representerer kontantforskjellen mellom aksjekursen og oppgjørskursen for den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen, med fradrag av oppgjørskursen til den første utløper Lys Sweet Crude Oil Futures i spredningen multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilken som er større. En råolje finansiell kalender Spread Call Option omsatt på børsen representerer kontantforskjellen mellom oppgjørskursen for de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen, med mindre oppgjørsprisen for den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og Strike pris multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. Minimumspris Fluktuasjon amerikanske dollar og cent per fat. Søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 PM) CME Globex: 7M CME ClearPort: 7M Clearing: 7M Semi-årlige kontrakter oppført i 6 påfølgende år. Oppsigelse av handelshandel avsluttes 1 virkedag umiddelbart før utløpet av den første utløper futures kontrakten i spredningen. En råolje finansiell kalender Spread Put-opsjon som handles på børsen, representerer kontantforskjellen mellom strykekursen og oppgjørskursen for den andre utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen, med mindre oppgjørsprisen for de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. En råolje finansiell kalender Spread Call Option omsatt på børsen representerer kontantforskjellen mellom oppgjørskursen for de første utløpende Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen, med mindre oppgjørsprisen for den andre utløper Light Sweet Crude Oil Futures i spredningen og Strike pris multiplisert med 1000 fat, eller null, avhengig av hvilket som er større. Minimumspris Fluktuasjon amerikanske dollar og cent per fat. Søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 PM) CME Globex: 7Z CME ClearPort: 7Z Clearing: 7Z Månedlige kontrakter oppført i 13 påfølgende måneder. Oppsigelse av handelshandel avsluttes 1 virkedag umiddelbart før utløpet av den første utløper futures kontrakten i spredningen. En Kortsiktig Crude Oil Put Option-kontrakt som handles på børsen, representerer kontantforskjellen mellom utøvelseskursen og oppgjørskursen for den første nærliggende underliggende Light Sweet Crude Oil Futures-kontrakten, multiplisert med 1000, eller null, avhengig av hvilket som er større. Dersom opsjonen utløper på den siste handelsdagen for den første nærliggende underliggende Light Sweet Crude Oil Futures-kontrakten, vil den andre nærliggende underliggende futures bli brukt til oppgjør. En Kortsiktig Crude Oil Call Option-kontrakt som handles på børsen representerer kontantforskjellen mellom oppgjørskursen for den første nærliggende oppgjørsprisen på Crude Oil Futures-kontrakten og utøvelseskursen multiplisert med 1000, eller null, avhengig av hvilket som er større. I tilfelle at opsjonen utløper på den siste handelsdagen for den første nærliggende crude olje futures kontrakten, vil den andre nærliggende underliggende futures bli brukt til oppgjør. Minimumspris Fluktuasjon amerikanske dollar og cent per fat. Søndag - fredag 6:00 p. m. - 5:00 p. m. (Kl. 15.00 - 16.00. Chicago TimeCT) med en 60-minutters pause hver dag som starter klokken 17.00. (4:00 pm) CME Globex: C01 CME ClearPort: C01 Clearing: C01 Daglige kontrakter oppført for gjeldende dag og de følgende fire virkedagene innen en syv kalenderdag, med mindre denne virkedagen faller sammen med utløpet av en månedlig Råoljealternativ, i så fall vil det ikke bli oppført. Ingen kortsiktig opsjon skal oppføres hvis utløpet sammenfaller med en børsferie. Oppsigelse av utløpsdato for handel vil falle sammen med kontrakts ticker symbolet. For eksempel vil C25 N11 falle sammen med en kortsiktig råoljeopsjon utløper 25. juli 2011. Krude Oil Options Forklart Crude Oil opsjoner er opsjonskontrakter der den underliggende eiendelen er en råolje futures kontrakt. Holderen av et råoljealternativ har rett (men ikke forpliktelsen) til å påta seg en lang stilling (i tilfelle av et anropsalternativ) eller en kort stilling (i tilfelle et putsett) i de underliggende råolje futures på Strike pris. Denne retten vil opphøre å eksistere når opsjonen utløper etter at markedet er lukket ved utløpsdato. Alternativer for råolje Alternativer for råolje er tilgjengelig for handel på New York Mercantile Exchange (NYMEX). NYMEX Light Sweet Crude Oil opsjonspriser er notert i dollar og cent per fat, og deres underliggende futures handles i mange tusen fat oljeolje. NYMEX Brent Crude Oil opsjoner handles i kontraktstørrelser på 1000 fat (42000 gallon) og prisene er oppgitt i dollar og cent per fat. Exchange Product Name Underliggende kontraktstørrelse Ring og Put Options Alternativene er delt inn i to klasser - samtaler og sett. Råoljeoppkjøpsopsjoner er kjøpt av handelsmenn som er bullish om råoljeprisen. Traders som tror at råoljeprisene vil falle, kan kjøpe råolje sette alternativer i stedet. Å kjøpe samtaler eller sett er ikke den eneste måten å handle på. Alternativsalg er en populær strategi som brukes av mange profesjonelle opsjonshandlere. Mer komplekse alternativ trading strategier. også kjent som sprekker. kan også bygges av samtidig kjøp og salg alternativer. Råolje Alternativer vs Råolje Futures Sammenliknet med direkte kjøp av de underliggende råoljepunktene, tilbyr råolje-alternativer fordeler som ekstra løftestang, samt muligheten til å begrense potensielle tap. De spilder imidlertid også eiendeler som har potensial til å utløpe verdiløs. Tilleggsutnyttelse Sammenliknet med å ta stilling til de underliggende råolje futuresene, får kjøperen av et råoljealternativ ekstra innflytelse siden premieutbetalingen er vanligvis lavere enn marginkravet som kreves for å åpne posisjon i de underliggende råolje futures. Begrense potensielle tap Som råolje opsjoner gir bare rett, men ikke forpliktelsen til å anta den underliggende råolje futuresposisjonen, er potensielle tap begrenset til kun premie betalt for å kjøpe opsjonen. Fleksibilitet Ved å bruke opsjoner alene eller i kombinasjon med futures, kan et bredt spekter av strategier implementeres for å imøtekomme spesifikke risikoprofil, investeringstidshorisont, kostnadsoverskudd og utsikt over underliggende volatilitet. Time Decay Options har en begrenset levetid og er utsatt for virkningene av tidsforfall. Verdien av et råoljealternativ, spesifikt tidsverdien, blir uthulet i takt med at tiden går. Men siden handel er et null sum spill, kan tidsrommet bli omgjort til en alliert hvis man velger å være selger av alternativer i stedet for å kjøpe dem. Lær mer om råolje Futures Options Trading Klar til å begynne å handle Futures For å kjøpe eller selge futures, trenger du en megler som kan håndtere futureshandler. OptionsHouse er en fullverdig Futures Commission Merchant som gir en strømlinjeformet tilgang til futures markeder til ekstremt rimelige kontraktspriser. Du kan også like å fortsette å lese. Å kjøpe straddles er en fin måte å spille inntekter på. Mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på Et tilbud. Les videre. Også kjent som digitale alternativer tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, så vil du vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft. Les videre. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at underliggende aksjekurs forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man inngå et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalestrategien, alternativet. Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytter hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbyttedagen. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dag trading alternativer kan være en vellykket, lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynne å bruke alternativer for dag handel. Les videre. Lær om set call ratio, måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en contrarian indikator. Les videre. Kaldeparitetsparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969. Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt. Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne. Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre.
No comments:
Post a Comment