Directional Alternativ Trading Strategier

Retningslinjer for handel DEFINISJON AV Retningslinjer for Trading Trading basert på investorens vurdering av det brede markedet eller en bestemt sikkerhetsretning. Retningsmessig handel kan bety en grunnleggende strategi for å gå lenge dersom markedet eller sikkerheten oppfattes som overskriften høyere, eller ta korte stillinger dersom retningen er nede. Begrepet brukes imidlertid mer i forbindelse med opsjonshandel, siden en rekke strategier kan brukes til å kapitalisere på et trekk høyere eller lavere i det brede markedet eller en bestemt aksje. Mens retningsbestemt handel krever at næringsdrivende har en sterk overbevisning om markedet eller sikkerheten i nærtidsretningen, må handelsmannen også ha en risikoreducerende strategi på plass for å beskytte investeringskapitalen i tilfelle et trekk i motsatt retning. BREAKING DOWN Retningslinjer for handel Retningsmessig handel med aksjer vil generelt trenge et forholdsvis stort trekk for å gjøre det mulig for næringsdrivende å dekke provisjonskostnader og handelsutgifter og fortsatt tjene penger. Men med alternativer, på grunn av sin innflytelse, kan retningsmessig handel bli forsøkt, selv om den forventede bevegelsen i den underliggende aksjen ikke forventes å være stor. For eksempel kan en handelsmann (kall ham Bob) være bullish på lager XYZ, som handler på 50, og forventer at den stiger til 55 i løpet av de neste tre månedene. Bob kunne derfor kjøpe 200 aksjer på 50, med et mulig stopp-tap på 48 hvis aksjen reverserer retning. Hvis aksjen når 55-målet, kan Bob selge det til den prisen for et brutto resultat (før provisjoner) på 1000. Hva om Bob forventet XYZ å bare handle opp til 52 i løpet av de neste tre månedene. I dette tilfellet kan det forventede forløpet på 4 være for lite til å rettferdiggjøre kjøp av aksjen direkte. Alternativer kan tilby Bob et bedre alternativ til å tjene penger utenfor XYZ. La oss si at Bob forventer at XYZ (som handler på 50 år) handler hovedsakelig sidelengs i løpet av de neste tre månedene, med opptil 52 og ulemper til 49. Et mulig alternativ handel er at Bob å selge at-the-money (ATM) setter med en utløpspris på 50 utløper om tre måneder, som han kunne få premie på 1,50. Bob skriver derfor to put-opsjekontrakter (på 100 aksjer hver) og mottar bruttopremie på 300 (dvs. 1,50 x 200). Hvis XYZ stiger til 52 når opsjonene utløper om tre måneder, vil de utgå uutnyttet, og Bobs gevinst er premien på 300 (mindre provisjoner). Men hvis XYZ handler under 50 ved tidspunktet for opsjonsutløpet, ville Bob være forpliktet til å kjøpe aksjene på 50. Hvis Bob var veldig bullish på XYZ og ønsket å utnytte sin handelskapital. han kunne også kjøpe anropsalternativer som et alternativ til å kjøpe aksjene direkte. Samlet gir opsjonene mye større fleksibilitet for å strukturere retningsvirksomhet i motsetning til raske longshort-transaksjoner i en aksje eller indeks. SIX Hovedretningslinjer i opsjonshandel Seks hovedretningslinjer i opsjonshandel - Introduksjon Grunnlaget for nesten alle investeringsbeslutninger ligger i retningsbestemt Utsikt over instrumentet som blir investert. Investorer kjøper vanligvis når utsikterna er bullish og selger eller kort når utsikterna er bearish. Faktisk vet nesten alle investorer at prisen på en eiendel enten går opp, ned eller sidelengs og investerer eller handler i henhold til dette utsiket. Men i opsjonshandel er det faktisk så mange som seks forskjellige retningsbestemte syn som man kan gjøre for å virkelig velge riktig alternativstrategi for å bruke og optimalisere fortjenesten. Denne opplæringen vil utforske alle seks hovedretningslinjene i opsjonshandel og de tilsvarende opsjonsstrategiene for hvert perspektiv. Seks hovedretningslinjer i opsjonshandel - Innhold seks hovedretningslinjer i opsjonshandel - Oversikt På grunn av allsidigheten og den fine graden av prismålretting som kan oppnås ved hjelp av opsjonsstrategier. opsjonshandlere tar vanligvis opp til 6 forskjellige retningsutsikter på den underliggende eiendelen i stedet for bare de grunnleggende 3 som de fleste handelsmenn er opptatt av. Faktisk er opsjonshandel en handelsmetode som belønner presisjon og nøyaktighet. Jo mer presis du kan være om ditt utsikter, desto bedre kan du optimalisere fortjenesten din og minimere potensielle tap. For eksempel, antar en aksje handles på 50 og en aksjehandler er bullish på aksjen. Aktiehandleren gir 10 gevinster hvis aksjen går opp til 60 om han ikke har forventet aksjene til å stige til 60. En opsjonshandler som forventer at aksjene skal stige fra 50 til 60, kan imidlertid gjøre så mye som tre til ti ganger mer fortjeneste enn en opsjonshandler som bare er bullish på aksjen uten noe bestemt mål i tankene. Som sådan er de seks hovedretningslinjene i opsjonshandelen Sustained Bullish, Moderat Bullish, Neutral, Volatile, Moderat Bearish og Sustained Bearish. Seks hovedretningslinjer i opsjonshandel Seks hovedretningslinjer i opsjonshandel - Nøytral Neutralutsikt er et lønnsomt perspektiv som er unikt kun for opsjonshandel. I aksjemarkedene er det ingen mulighet for profitt hvis en aksje forventes å forbli stillestående (unntatt gjennom utbytte). I opsjonshandel er det imidlertid bokstavelig talt mange måter å tjene på et nøytralt utsiktsutsikt, avhengig av den underliggende aktivaets forventede nøytralitetstilstand. Alternativstrategier utformet for å tjene på en nøytral aksje er kollektivt kjent som nøytrale opsjonsstrategier. Nøytral i opsjonshandel betyr ikke at prisen på den underliggende aksjen er helt stille eller stillestående i lengre tid. Nei, den slags situasjon er nesten umulig da eiendomsprisene endres hvert eneste minutt. Et nøytralt utsikter i opsjonshandel betyr ganske enkelt at prisen på den underliggende eiendelen skal bevege seg innenfor et horisontalt prisklasse. Jo mer presis og nøyaktig du kan være med bredden på det aktuelle prisklasse, desto bedre kan du være å optimalisere fortjenesten ved å bruke den riktige nøytrale alternativstrategien som passer for den typen prisklasse. Når du forventer at prisen på den underliggende aksjen forblir nøytral i et ekstremt stramt prisklasse, forventer du en stram nøytral trend. Når du forventer at prisen på det underliggende lageret forblir nøytral i et bredere prisklasse, forventer du en Loose Neutral trend. Et eksempel på hvordan det forventede nøytrale prisklassen kan påvirke ditt valg av nøytrale opsjonsstrategi, er hensynet til bruken av en Butterfly Spread eller Condor Spread. begge nøytrale alternativer strategier. Hvis du er sikker på at prisen på den underliggende eiendelen skal forbli nesten helt stille (Stram nøytral trend), vil Butterfly Spread bedre optimalisere lønnsomheten enn en Condor Spread. Men hvis du forventer en løs nøytral trend, ville en Condor Spread gjøre bedre enn en Butterfly Spread. STOCK PICK MASTER Sannsynligvis den mest nøyaktige aksjeplassen i verden. Seks hovedretningslinjer i opsjonshandel - Volatile Volatile Outlook er også en unik lønnsom utsikt i opsjonshandel. Volatile betyr å tjene uansett om prisen på det underliggende lageret bryter ut til opp eller ned. Flyktige opsjonsstrategier er opsjonsstrategier designet for å tjene under slike usikkerhetsforhold og brukes ofte foran store nyheter eller inntjeningsutgivelser for å kunne tjene i begge retninger avhengig av hvordan utgivelsen viser seg. Ikke bare er flyktige opsjonsstrategier som brukes til å spekulere i en usikker prisbrudd, men de kan også brukes til å spekulere på en eiendom som er unik for opsjonshandel Implied Volatility. Implisitt volatilitet er volatilitetsforventningen av den underliggende aksjen som reflekteres i den ekstrinsiske verdien av opsjonene. Ekstrinsiske verdier stiger som underforstått volatilitet øker og faller ettersom underforståelig volatilitet reduseres. Alternativhandlere som bruker volatile opsjonsstrategier, kan tjene penger på en slik vekst og fall av underforstått volatilitet uten noen bevegelse i prisen på underliggende aksjer i alle seks hovedretningslinjer i Options Trading - Moderat Bullish Options trading er en handelsmetode som belønner presisjon. Å være moderat bullish betyr at du forventer at prisen på den underliggende aksjen øker til en viss forhåndsbestemt pris i stedet for å være bullish for en ukjent lengre periode til en ukjent høy pris. Når du er moderat bullish, vil du bruke det som er kjent som Limited Profit Bullish Options Strategies. Dette betyr at hvis du forventer at prisen på den underliggende aksjen øker fra 10 til 15, har du et moderat bullish perspektiv (selv om 5 gevinster er veldig store. Som sådan betyr begrepet moderat her faktisk å ha et fast prismål i motsetning til at prisen fortsetter å øke uten begrensninger), ville du gjøre en mye bedre avkastning ved å bruke et begrenset overskudd bullish optionsstrategi enn en ubegrenset fortjeneste bullish optionsstrategi utviklet for vedvarende samlinger. Det er to typer begrenset fortjeneste bullish optionsstrategier for bruk når du har et moderat bullish perspektiv Limited Risk Limited Profit og Unlimited Risk Limited Profit. Bullish opsjonsstrategier med begrenset risiko og begrenset gevinst er vanligvis debetstrategier som kun tjener dersom prisen på den underliggende aksjen stiger utover et bestemt breakeven-punkt. Men bullish strategier med ubegrenset risiko og begrenset gevinst er vanligvis kredittstrategier som fortjener ikke bare når prisen på den underliggende aksjen stiger, men vanligvis også når prisen på den underliggende aksjen forblir stillestående Ja, to retninger samtidig (med ulempe med å ha et ubegrenset risikopotensial selvsagt, ingenting er perfekt i opsjonshandel). Seks hovedretningslinjer i Options Trading - Vedvarende Bullish Sustained bullish er når du forventer at prisen på en aksje flytter høyere perpetually. Det finnes aksjer som gullbaserte midler som generelt gjør det bra over en lengre periode, og når du forventer at et lager øker uten en forutbestemt prisgrense, vanligvis for mellomlang og lang sikt, vil du bruke det som er kjent som ubegrenset fortjeneste opsjonsstrategier. Ubegrensede fortjenestestrategier betyr at verdien av opsjonsposisjonen vil stige så lenge prisen på den underliggende aksjen fortsetter å stige. Den enkleste av ubegrenset fortjeneste bullish options strategier ville være selvfølgelig Long Call strategi hvor du bare kjøper et lengre sikt anropsalternativ og holder fast på det. Utfordringen når du har en vedvarende bullish utsikt på en aksje er vanligvis hvilken utløpsmåned å kjøpe alternativene på. Selvfølgelig er det fornuftig å gjøre, å kjøpe så langt ut som du forventer at prisen på den underliggende aksjen skal rally for. Noen ganger kan du forvente et eksplosivt trekk i løpet av den neste måneden uten å ha satt mål til toppside. I dette tilfellet kan du også bruke en ubegrenset fortjeneste bullish optionsstrategi på nærmeste utløpsmåned for å tjene på det. Som sådan gjelder vedvarende bullish utsikter også når du forventer en ekstremt sterk, kort sikt bullish bevegelighet uten satt toppside prismål. Seks hovedretningslinjer i Options Trading - Moderat Bearish Moderat Bearish Outlook er av samme natur som et moderat bullish perspektiv. Å være moderat bearish betyr at du forventer at prisen på den underliggende aksjen minker til en viss forhåndsbestemt pris i stedet for å være bearish for en ukjent lengre periode til en ukjent lavere pris. Når du er moderat bearish, vil du bruke det som er kjent som Limited Profit Bearish Options Strategies. Dette betyr at hvis du forventer at prisen på den underliggende aksjen minker fra 60 til 55, har du en moderat bearish utsikt (selv om 5 dråp er veldig stor. Som sådan betyr begrepet moderat her faktisk å ha et fast prismål i motsetning til at prisen fortsetter å slippe uten grenser), ville du gjøre en mye bedre avkastning ved å bruke en begrenset overskudd bearish optionsstrategi enn en ubegrenset profit bearish opsjonsstrategi designet for vedvarende nedgang. Det er to typer begrenset overskudd bearish options strategier for bruk når du har et moderat bearish perspektiv Limited Risk Limited Profit og Unlimited Risk Limited Profit. Bearish opsjonsstrategier med begrenset risiko og begrenset gevinst er vanligvis debetstrategier som kun tjener dersom prisen på den underliggende aksjen faller utover et bestemt breakeven-punkt. Men bearish strategier med ubegrenset risiko og begrenset gevinst er vanligvis kredittstrategier som fortjener ikke bare når prisen på den underliggende aksjen faller, men vanligvis også når prisen på den underliggende aksjen forblir stillestående Ja, to retninger samtidig (med ulempe med å ha et ubegrenset risikopotensial selvsagt, ingenting er perfekt i opsjonshandel). Seks hovedretningslinjer i Options Trading - Vedvarende Bearish Sustained bearish er når du forventer at prisen på en aksje flytter lavere perpetually. Når du forventer at prisen på en aksje vil falle uten en forutbestemt prisgrense, vanligvis for mellomlang og lang sikt, vil du bruke det som kalles Unlimited Profit Bearish opsjonsstrategier. Ubegrensede resultatbaserte opsjonsstrategier betyr at verdien av opsjonsposisjonen vil stige så lenge prisen på den underliggende aksjen fortsetter å falle. Den enkleste av ubegrensede profit bearish opsjonsstrategier vil selvfølgelig være Long Put-strategien der du bare kjøper et langsiktig put-alternativ og holder fast på det. Selvfølgelig, i motsetning til et rally hvor det ikke er noen grense for hvor høy prisen på en aksje kan stige til, kan prisen på en aksje bare falle til null. Som sådan er det teknisk en grense for hvor lavt en aksje kan falle, selv om du kanskje har et Sustained Bearish-perspektiv. Som det vedvarende bullish perspektivet, er utfordringen når du har en vedvarende bearish utsikt på en aksje, vanligvis hvilken utløpsmåned som skal kjøpes. Selvfølgelig ville det være fornuftig å kjøpe så langt ut som du forventer at prisen på den underliggende aksjen faller for. Noen ganger kan du forvente et eksplosivt trekk i løpet av den neste måneden uten å ha satt mål til ulemper. I dette tilfellet kan du også bruke en ubegrenset profit bearish optionsstrategi på nærmeste utløpsmåned for å tjene på det. Således gjelder vedvarende bearish utsikt også når du forventer en ekstremt sterk, kort sikt bearish flyt uten å sette nedside prismål. En konservativ opsjonsstrategi for riktige handelsfolk Hvor mange ganger har du kjøpt et anropsalternativ bare for å se aksjene flytte i feil retning Når du er bullish på et lager og kjøper et anropsalternativ, må du være riktig tre ganger: om bevegelsesretningen, om størrelsen på bevegelsen og om timingen. Dette er en svært vanskelig oppgave, og ikke mange forhandlere kan gjøre det konsekvent. Det kan være en bedre måte. Vi ønsker å ta den andre siden av handelen og selge alternativer til de høyrisikokjøpene. Vi skal bruke en strategi som kalles et kredittspread. Dette er en begrenset risiko, begrenset belønning, retningsstrategi. Hvis du er bullish, vil du selge et satt kredittspread. Hvis du er bearish, kommer du til å selge et samtalekredittoverskudd. Denne handel har mer enn én måte å vinne. Du trenger ikke å forutsi hvor bestanden skal gå til. men hvor aksjen sannsynligvis ikke vil gå til. Du vinner hvis aksjen går i riktig retning, forblir uendret eller går i feil retning, men ikke for sterkt. La oss se på hypotetisk handel ved hjelp av SPDR SPampP 500 (NYSEARCA: SPY) som et eksempel. Hvis du tror at SPY vil forbli over 120 ved utgangen av januar 2012, kan du plassere følgende handel: Selg 10 SPY januar 2012 120 sett. Kjøp 10 SPY Januar 2012 119 putter. Med SPY som for tiden handler på 126,05, kan handelen gjøres for 0,22 kreditt. Ved å selge ti kontrakter får du 220 kreditert på kontoen din. Dette er maksimal fortjeneste. Marginekravet for denne handelen er 780, så maksimal avkastning på margin er 28,2. Denne avkastningen er realisert dersom SPY i januar 2012 forblir over 120. Det gir deg en 5-trinns forsiktighet. Basert på deltaet til de korte alternativene, har denne handel 70 sannsynlighet for suksess. Du kan gå med lavere streik (for eksempel, selg 118 sett, kjøp 117 sett) for å øke sannsynligheten for suksess, men dette vil redusere kreditt og potensiell maksimal gevinst. Hva er exitstrategien jeg liker å avslutte når jeg kan kjøpe tilbake spredningen for 20 av det jeg betalte. I dette tilfellet ville det være ca 4 cent. De siste få centene er ikke verdt risikoen. På ulemper ville en rimelig exitplan være å kjøpe tilbake spredningen når SPY går ned og berører den korte streiken. Avhengig av når det skjer, kan tapet ligge i 10-20 rekkevidde. Hvis det skjer etter få uker, kan handelen til og med tjene penger. Jeg ignorerte provisjoner i alle mine beregninger. Pass på at du bruker riktig megler hvis du skal handle alternativer, ellers vil provisjonene spise en betydelig del av din trading konto. Selv med den rette megleren, vil noen handler være mer provisjoner som forbruker enn andre. Som jeg nevnte, er det mer enn en måte å vinne med denne handelen, og tiden er på din side. Handelen er theta positiv, noe som betyr at det tjener penger fra tiden forfall. Tidsavfallet vil akselerere jo nærmere du kommer til utløpet. Hvordan sammenligner det med å kjøpe en direkte samtale Lar vi sammenligne med å kjøpe Alternativer for penge (ATM) med samme utløp. SPY januar 2012 126 samtalen koster 3,87. Det betyr at du trenger SPY til å være på 129,87 ved utløpet av januar for bare å bryte med. For å gjøre det samme 28 som med kredittspreadet, trenger du SPY til å være 131. Det er en økning på 4. Selvfølgelig, hvis SPY gjør en rask og skarp bevege seg, vil samtalen gi større gevinster, men motsatt er sant som vi vil. Sannsynligheten for suksess er ca 50 siden dette er ATM-alternativet. Bunnlinjen: Hvis du liker oddsen for å gjøre 28 i fem uker med 70 sannsynlighet, er kredittspreadstrategien for deg. Opplysning: Jeg har ingen stillinger i noen av de nevnte aksjene, og ingen planer om å starte noen stillinger innen de neste 72 timene. Om denne artikkelen: